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Preguntas y Respuestas |
Pregunta: "¿Hay alguna restricción en el uso de los fondos
del préstamo?"
Respuesta: Un prestatario puede hacer básicamente cualquier
cosa con los fondos del préstamo, salvo depositar los fondos en una cuenta
de margen de seguridad.
P:
"Si la población tiene un dividendo durante el préstamo lo recibiré?"
R: El prestatario recibe un crédito contra el pago de
intereses de todos los importes que correspondan a los dividendos, intereses
u otras distribuciones de la población durante el plazo del préstamo.
Cualquier excedente de ingresos derivados de la garantía se devolverá al
prestatario.
P:
"¿Es la transferencia de las acciones para el préstamo de una venta?
¿Hay impuestos asociados a la
transferencia de las acciones para el préstamo? "
R: No, esto no es
una transferencia de pasivos. Este tipo de transacción es específica en el
Código de Rentas Internas § 1058, que establece específicamente que los
contribuyentes que entrar en un acuerdo de calificación de valores de
préstamo recibir un trato no reconocimiento con respecto a cualquier pérdida
o ganancia en el momento de la transferencia de los valores. Esta sección
proporciona una excepción a los principios generales de reconocimiento de
ingresos de la Sección 1001 del Código de Rentas Internas. Esta es una
operación común en los mercados financieros.
P:
¿De quién es mi stock durante el préstamo? " o "¿Quién tiene el título de
mis acciones durante el préstamo?"
R: La acción se
traslada a la sociedad de cartera que tiene pleno título, pero el deudor
conserva todos los tipos de participación en los valores. El prestatario
recibirá los dividendos, intereses u otros beneficios que se derivan de la
acción durante el plazo del préstamo.
Q: "¿Es el interés que hay que pagar deducibles, como una
hipoteca?"
R: La respuesta a
esta pregunta depende totalmente del prestatario, no con el préstamo y cómo
se estructura el préstamo sino en general. El prestatario tendrá que
consultar con su asesor fiscal para la respuesta final. Sin embargo,
existen normas generalmente reconocidas que podemos compartir.
I. Los intereses
de la deuda personal ordinario, como una tarjeta de crédito, no es deducible
de impuestos. No se permite la deducción de los intereses personales.
II. En lo que
respecta a los intereses hipotecarios, esto sólo es deducible si la deuda
que dio lugar a los intereses está garantizado por una hipoteca sobre la
residencia calificada del contribuyente. Dado que el préstamo es un préstamo
sin recurso y no garantizados por una hipoteca, el interés no califica para
la deducción de la hipoteca.
III. Un
prestatario puede ser capaz de tomar una deducción fiscal de los intereses
pagados sobre un préstamo para financiar las actividades de negocios o de
inversión, a la renta de la inversión la medida excede el interés de
inversión. Así, en el marco del Acuerdo de préstamo de valores, donde el
prestatario invierte el dinero y paga intereses al prestamista, pagos de
intereses de los prestatarios podrían ser deducibles de impuestos como el
interés de inversión. Asimismo, los pagos de intereses pueden ser deducibles
de impuestos si los fondos del préstamo se utilizan con fines comerciales.
De negocios o
actividades de inversión puede considerarse como:
a) los intereses
pagados o devengados sobre la deuda debidamente asignables a un comercio o
negocio;
b) los intereses
de inversión, que generalmente incluye los intereses pagados o devengados
sobre la deuda debidamente asignables a la propiedad que se tiene para
inversión, y el interés.
Por ejemplo, supongamos que la población tenía un valor total
de mercado de $10 por acción, cuando se hizo el préstamo. Además, asumir los
términos del préstamo establecido un LTV del 70%, por lo que el préstamo fue
de 70% del valor total del mercado o $7 por acción. Si el valor de las
acciones cae por debajo del 80% del monto del préstamo, aquí $7, entonces
hay un defecto que puede ser curado por el prestatario. En este ejemplo, el
precio de la acción tendría que ir por debajo de $7 x 80%, o $ 5. 60 por
acción. Por un defecto que se produzca, el precio de la acción en el ejemplo
debe caer más del 44%.
Si bien la tasa de
interés y el pago de interés se mantienen constantes, debido a la
volatilidad de la garantía, el contrato puede requerir que el prestatario
debe aportar dinero adicional o cuotas para mantener el préstamo viable. La
decisión de oferta adicional en efectivo o de valores está únicamente en
manos del prestatario. El prestatario puede optar por no arriesgar más
capital y terminar el préstamo o el prestatario puede optar por mantener el
préstamo en buen estado por rectificar el incumplimiento causado por la
pérdida de valor de la garantía.
El dinero en efectivo adicional o acciones ofrecidas para
remediar el incumplimiento no se conviertan en parte de la garantía del
préstamo y no están sujetos a la devolución o el reembolso en cualquier
momento.
En origen, el prestatario y el prestamista de acuerdo a un
valor mínimo de mercado justo para la garantía del préstamo. El pago de los
adicionales en efectivo o de valores establece un nuevo mínimo más bajo
valor justo de mercado y el umbral de riesgo más alto o el prestamista y el
prestatario por igual. Esos fondos "buy-down" es el precio de la seguridad
para establecerse y así mantener la relación entre el valor mínimo de la
cantidad de dinero prestado y el valor de la garantía de la cual el
prestamista está dispuesto a estar en riesgo.
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